해외선물 증거금 수수료 거래시간 모두 알아보기

 

많은 분들이 주식에 관심을 가지고 계시지만 알면 알수록 주식은 어렵습니다. 상품 또한 다양하기 때문에 차근차근 공부한다는 생각으로 접근을 하셔야 합니다. 오늘은 주식투자중에서도 해외선물거래라는 말을 들어보신 적이 있으시죠? 바로 이 해외선물거래가 어떤 것이지 살펴보겠습니다.

 

 

▶해외선물거래란?

시장에서 상품을 거래하기 위해서는 수요ㆍ공급의 원칙에 따라 참여자 즉 매수자와 매도자 사이에 시장가격이 형성되며, 이에 따른 여러 조건 등에 서로 합의하게 되면 상품과 화폐를 서로 주고받으며 일반적인 거래가 성사됩니다. 이와 같이 금융시장에서 거래시점에 직접 주고받는 형태의 거래를 현물거래(Spot Transaction)라고 합니다.

 

이런 현물거래에서 파생된 거래를 선물거래(Futures Transaction)라 하는데, 이는 거래시점에 거래가격와 조건 등을 합의하여 계약하지만, 현재가 아닌 미래의 일정시점에 상품과 화폐를 서로 주고받기로 약속하는 형태의 거래를 말합니다.

 

 

이처럼 현시점에 미래시점의 매매를 약속하는 거래를 개인적으로 1:1 직접 거래를 하느냐 아니면 서로 합의한 지정장소에서 규격된 상품단위와 가격으로 공정한 중개인에 의해 거래를 하느냐에 따라 선도거래(Forward Transaction)와 선물거래(Futures Transaction)으로 구분됩니다.

 

해외선물거래는 해외에 위치한 각국의 선물거래소에 상장된 규격상품에 대하여 중개인을 통한 공정거래를 하는 것을 말하며, 이를 거래하기 위해서는 해외선물거래소에서 상품마다 지정한 증거금을 납입하여야 하며, 거래 성사를 위해 중개인에게 수수료를 지급하게 됩니다.

 

 

해외선물거래소에서 정한 상품별 증거금은 상품가격 대비 낮은 수준의 계약금 형태로 적은 금액으로 더 많은 상품을 거래할 수 있으며, 이를 레버리지(Leverage) 효과라고 합니다. 이러한 레버리지 효과로 인해 해외선물거래는 현물거래에 비해 평균 20~30배의 큰 규모의 계약으로 거래가 가능하며 시장가격의 변동여부에 따라 큰 수익과 동시에 큰 위험에 노출됩니다. 그러므로 투자자의 매매성향에 맞는 레버리지의 선택이 상당히 중요합니다.

 

 

 

▶해외선물시장구조

 

1. 해외선물 시장구조

해외선물시장은 선물거래소(Exchange), 청산소(Clearing House), 해외중개회사(FCM), 국내금융투자회사(Introducing Broker), 투자자로 구성됩니다.

 

2. 선물거래소 (Futures Exchange)

선물거래를 함에 있어 개별상품을 규격화하여 지정한 장소에서 거래가 이루어지도록 한 것으로 이러한 과정을 상장이라 하고 이런 상장된 선물상품들을공정하게 거래하는 곳을 거래소라 합니다. 거래소에 상장된 상품은 거래소 내에서 거래되는 상품이란 뜻으로 장내선물(장내파생상품)이라 합니다.

 

2. 청산소 (Clearing House)

선물거래소의 부설기관으로 선물거래에 있어 청산소는 각자의 거래상대방 역할을 합니다. 즉 매수자에게는 매도자의 역할, 매도자에게는 매수자의 역할을함으로써 시장의 거래형성을 원할히 하고 거래상대방에게는 선물계약의 이행을 보증합니다. 이는 선물시장 참여자에게 투명한 시장에서 거래를 할 수 있게해주며 선물계약에 따른 일일정산 및 실물인수도 등의 결제기능도 수행합니다.

 

 

3. 해외중개회사 (Futures Commission Merchant)

해외선물거래소에 상장된 상품의 선물거래를 위해서는 해외거래소에서 지정한 중개업자를 통해서만 거래가 가능합니다. 해외중개회사는 이런 자격을 부여받은 자로서 각국의 선물협회와 감독기관의 관리 감독을 받으며 공정한 선물거래를 중개합니다. 거래소에서 지정한 상품별 증거금관리 및 거래소에 투자자의 주문을 수탁하여 주문 및 체결내역을 전달 및 결제내역을 관리합니다.

 

4. 국내 금융투자회사 (Introducing Broker)

국내 금융투자회사로서 증권회사,선물회사 등이 이에 포함되며, 국내 투자자들과 해외중개회사를 연결해주는 역할을 합니다. 금융투자회사는 각각의 해외거래소마다 자격요건을 충족하기 힘들기 때문에 해외거래소의 중개자격이 있는 해외중개회사와 제휴하여 국내 투자자의 해외선물 투자를 중개합니다.

 

 

▶해외선물 특징

 

1. 레버리지(Leverage)효과

해외선물거래는 증거금만 가지면 현물거래와 동일한 금액의 거래를 할 수 있기 때문에 투자금액 대비 손익의 폭도 큽니다. 예를 들어 1계약의 크기가 125,000 유로달러인 유로 FX선물을 선물거래하기 위해서는 현재의 증거금인 2,310달러만으로 거래가 가능합니다. 이 경우, 증거금률이 1.57%[증거금$2,310 / (현재가1.1760 x 계약단위 125,000)]이므로 약 63배의 레버리지 효과가 있고 이는 즉, 현물거래에서 보다 최대 63배나 큰 손익이 발생할 수 있다는 뜻입니다.

 

2. 양방향거래

해외선물거래는 매수 후 매도 거래뿐만 아니라 가격이 하락할 경우에는 먼저 매도 후 매수로 청산하는 거래가 가능합니다. 이것이 선물거래가 가진 가장 큰 장점입니다.

 

3. 표준화상품

해외선물은 다양한 상품으로 구성되어 있습니다. 각 거래 대상품은 규격 및 품질, 호가단위, 인수도 방법 및 시기 등이 거래소가 정한대로 표준화 되어있어 거래하기에 편리할 뿐 아니라, 상대적으로 좋은 가격에 거래가 가능하도록 구성되어 있습니다.

 

 

4. 청산기능

해외선물거래소는 청산기관을 운영하는데, 이는 매도자와 매입자의 중간에서 거래 상대방의 역할을 대행하여 계약 이행의 책임을 짐으로써 쌍방에 선물계약 이행을 보증하는 역할을 하게 되며, 이로써 거래자들은 안심하고 거래할 수 있습니다.

 

5. 24시간거래가능한환경

해외선물은 온라인 거래를 통해 전 세계 거래소에 있는 다양한 상품들을 24시간 거래할 수가 있습니다. 해외선물이 가장 활발하게 거래되는 있는 CME(시카고선물거래소)를 기준으로 전산장 거래는 기본적으로 약 24시간 거래됩니다.

 

 

6. 포트폴리오다양화

해외선물은 국내투자대상으로만 구성되어 있는 투자자의 포트폴리오에 다양화를 부여함으로써 국내에 존재하는 리스크를 해외로 분산시킬 수 있습니다. 또한 해외로의 분산투자를 통하여 국내 리스크에 대한 헷지 기능 뿐 아니라 다양한 투자대상으로부터의 수익창출의 기회도 얻을 수 있습니다.

 

7. 풍부한 유동성과 투명한 시장

해외선물은 전 세계의 규격화된 상품을 대상으로 거래되기에 높은 유동성을 바탕으로 시장의 논리에 의해서 운영되는 시장입니다. 세계경제 환경, 수요와 공급의 차이, 국가간 금리차 등 거시적 환경을 바탕으로 형성된 가격은 투자자들로 하여금 국내 금융시장보다 투명성을 보장 해줍니다.

 

 

 

 

▶증거금

 

1. 통합증거금 제도란?

국내주식 및 해외주식 매매 시 거래통화 이외의 예수금 또는 주문가능금액을 사용하여 주식 거래를 가능하게 하고, 결제일에 필요 금액만큼 자동환전하는 제도. 국내주식 및 해외주식의 증거금을 통합하여 관리하며, 모든 위탁계좌에 대해 자동으로 적용

 

2. 통합증거금 계좌

통합증거금제도를 사용하기 위해서는 별도의 약정이 필요하지 않으며 모든 위탁계좌에 자동으로 적용 국내주식과 해외주식의 증거금율(계좌별증거금100%, 종목별증거금)은 분리하여 설정 가능

 

3. 통합증거금 대상

• 대상국가 : 국내, 미국, 홍콩, 중국, 일본, 독일, 영국, 캐나다, 싱가포르
• 대상통화 : KRW, USD, HKD, CNY, JPY. EUR, GBP. CAD, AUD, CHF, SGD
• 대상국가 및 대상 통화는 당사 정책에 따라 변경될 수 있음
• 대상국가임에도 장외주문을 하는 경우 통합증거금 대상에서 제외

 

 

4. 통합증거금 주문

거래국가 기준통화 이외의 타통화 자산에 대한 주문가능금액은 95%로 적용하여 산출하며 주문가능금액 계산 시 해외주식은 당일 기준환율, 국내주식은 전일 기준환율을 사용하여 환산

* 휴장이 있는 경우 휴장일을 반영한 결제일을 적용하여 주문가능금액 계산

 

5. 환전 및 결제

타통화로 거래하는 경우 각 국가별 결제일에 원화/외화 부족금에 대해 자동으로 환전처리 됩니다.

 

6. 수수료

해외선물거래의 수수료는 각 증권사의 홈페이지에서 제공을 하고 있습니다. 종류가 워낙 다양하기 때문에 이용하고자 하는 상품별로 검색을 해주시는 것이 좋습니다.

 

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